Market Research

”Cooperation with Lenz really exceeded my expectations. The students were surprised how quickly they learned and how well they could work as a team. They performed as well – and in some cases even better – than more experienced employees. The guidance and communication was also great, and I didn’t have to see any extra effort during the project. I can warmly recommend Lenz to everybody.”

– Tuomas Iivanainen, Director International Business, Talenom Oyj

The project’s challenge and solution

Projektin haaste ja ratkaisu

The full reference can be found at the bottom of the page.

Challenge

One of the main focuses of Talenom’s strategy is effective international expansion in the form of acquisitions. Although internationalization is not a new thing for Talenom, each prospective expansion target country offers individual opportunities and the challenges that must be solved comprehensively before the decision to expand with market research. About the industry and general problems of internationalization. Due to this, the settlement process is not straightforward or fast, which means extensive background work is a prerequisite for a successful expansion decision.

Täysimittainen referenssi löytyy sivun alareunasta.

Haaste

Yksi Talenomin strategian pääpainopisteistä on tehokas kansainvälinen laajentuminen
yrityskauppojen muodossa.

Vaikka kansainvälistyminen ei ole uusia asia Talenomille,
kukin prospektiivinen laajentumiskohdemaa tarjoaa yksilölliset mahdollisuudet ja
haasteet, jotka on ennen laajentumispäätöstä selvitettävä kokonaisvaltaisilla
markkinatutkimuksilla.

Toimialasta ja kansainvälistymisen yleisistä pulmakohdista
johtuen selvitysprosessi ei ole suoraviivaista taikka nopeaa, jolloin kattava taustatyö
on edellytys onnistuneeseen laajentumispäätökseen.

Project implementation

Projektin toteutus

Implementation

During the project, Lenz’s multidisciplinary team prepared six market reports, four of which were based on quantitative and qualitative data, and two based on quantitative data.

Market reports were conducted with a comprehensive data acquiring

by searching for information about the market in question and by interviewing the stakeholders of the accounting firm market. During the implementation of the project, the team actively analyzed and compared the results obtained, the methods used, and Talenom’s needs, resulting in long-lasting market research packages that truly serve Talenom’s expansion efforts, even on a fast schedule.

A good example of this is Talenom’s decision to expand to Spain during the project, which was discussed in one of the market reports.

Toteutus

Projektin aikana Lenzin monitieteellinen tiimi laati kuusi markkinaraporttia, joista neljä toteutettiin kvantitatiivisen sekä kvalitatiivisen dataan perustuen, ja kaksi kvantitatiivisen dataan perustuen.

Markkinaraportit suoritettiin kattavalla itsenäisellä
tiedonhaulla kyseisistä markkinoista ja haastattelemalla tilitoimistomarkkinoiden sidosryhmiä. Projektin toteutuksen aikana tiimi analysoi ja vertaili aktiivisesti saatuja tuloksia, käytettyjä menetelmiä ja Talenomin tarpeita, jolloin lopputulokseksi saatiin aikaa kestäviä markkinatutkimuskokonaisuuksia, jotka palvelevat aidosti Talenomin laajentumispyrkimyksiä jo nopeallakin aikataululla.

Tästä hyvänä esimerkkinä on Talenomin projektin aikana tekemä laajentumispäätös Espanjaan, jota yksi markkinaraporteista käsitteli.

The project to support the growth according to Talenom’s strategy

Talenom is a listed company offering accounting services, one of the main focuses of its strategy is to grow organically as well as through acquisitions. Recently, Talenom has expanded its business through business acquisitions also outside the borders of Finland, mainly in Sweden. Talenom has also identified as a clear opportunity the accounting firm market outside of Finland and Sweden, where Talenom’s expansion capabilities have clearly improved through the experiences gained in Finland and Sweden and the achieved business growth.

 

Each country offers individual opportunities and challenges for expansion, which is why each country’s market should always be examined on a case-by-case basis. Market research is an integral part of the final expansion decision, but finding out the key questions is not a straightforward or quick process. The multidimensional nature of transnational company expansion is also illustrated by the fact that successful expansion into one country is not yet a guarantee that expansion into another country would be successful by implementing the same strategy.

 

In order to better respond to the challenges presented, Talenom commissioned one of Lenz projects in the summer of 2021. The project was planned together with Talenom and the main focus of the project was the planning and implementation of market research on potential countries for Talenom’s expansion.

 

From team selection to project implementation and solutions

 

The team for the Talenom project was recruited in a similar way as for other Lenz projects: individually specifically for the project in question, emphasizing multidisciplinary study backgrounds and heterogeneously based on the personalities of the team members. The project roles of the team members had been agreed together with Talenom, meeting the needs of the project and Talenom. In the end, five different project roles were chosen for the project, and team members were recruited for them. These roles were sales and customer service, marketing, user experience and service design, finance and accounting and data science. The team members were guided by a more experienced Lenz project manager, and in addition, the team was in weekly contact with Talenom’s contact person, reporting on the progress of the project and planning for the future.

 

The team worked seamlessly together throughout the summer, regardless of the challenges of working remotely.

 

”In my opinion, teamwork was the most successful part of the project: I couldn’t find anything to criticize about the team’s overall work and operating methods.” – Team members feedback from the anonymous team experience survey.

 

Even though the industry was foreign to most of the team members and there was relatively much to learn about both Talenom and the accounting firm business as a whole, the team started without prejudice to conduct quantitative and qualitative market research according to Talenom’s market research model, learning all the time. In the quantitative market research, the independent search for information was emphasized, while in the qualitative market research, information was collected by directly contacting the relevant stakeholders in terms of the accounting firm business in the target countries. Based on the collected data, the team prepared high-quality and detailed market research reports for each country, which were handed over to Talenom’s management team. In total, during the project, quantitative market research was conducted in six countries and qualitative market research in four countries. The work done by the team was already put into practice during the summer, when the market research was part of the decision-making process that led to the acquisition of a company in Spain. In addition to the market research work, the team got to work with some members of Talenom’s management team in two live days, where the team worked on applied questions, evaluating, among other things, the expansion strategy on a practical level based on what they learned.

 

Throughout the entire project, the team strove to critically analyze the results they found, to actively understand the need for the desired data in the broader framework of Talenom’s expansion, and to learn and develop in all areas of the project work. On the team’s initiative, at the end of the project, market research was conducted without the previously used Talenom market research model, making even better use of the team’s heterogeneous composition. The market research was planned and carried out completely with the team members applying their own study background to find out the essential questions from the point of view of the market research. The end result was not only a different way of conducting market research, but also the results found raised the studied country to a more significant position than expected.

 

After each market research, feedback was requested on the research and the client was otherwise actively present throughout the project. Based on the feedback received and the accumulated experience, the market research process became more efficient and developed throughout the project. The customer especially thanked the team members for their commitment to the project, the quality of their work and their desire to learn and develop.

Customer and duration

Talenom Oyj was the client company in the project. The project was implemented in summer 2021, duration of the project 3 months.

Project description

Preparation of international market research for supportingTalenom’s

expansion.

The final result of the project

Six comprehensive market reports (from six countries) using a diverse team from different educational backgrounds, and workshopping Talenom’s expansion strategy and aspirations with members of Talenom’s management team.

Projekti tukemaan Talenomin strategian mukaista kasvua

Talenom on tilitoimistopalveluja tarjoava pörssiyhtiö, jonka strategian eräs pääpainopisteistä on kasvaa niin orgaanisesti kuin yrityskauppojenkin muodossa. Viime aikoina Talenom on laajentanut liiketoimintaansa yrityskauppojen myötä myös Suomen rajojen ulkopuolella, pääasiassa Ruotsissa. Talenom on tunnistanut selkeänä mahdollisuutena myös Suomen ja Ruotsin ulkopuoliset tilitoimistomarkkinat, jonne Talenomin laajentumisvalmiudet ovat parantuneet selkeästi Suomesta ja Ruotsista saatujen kokemuksien sekä saavutetun liiketoiminnan kasvun kautta. 

Kukin maa tarjoaa yksilölliset mahdollisuudet ja haasteet laajentumiselle, mistä johtuen kunkin maan markkinoita tulee aina tarkastella tapauskohtaisesti. Markkinatutkimus on olennainen osa lopullista laajentumispäätöstä, mutta avainkysymysten selvittäminen ei ole suoraviivainen tai nopea prosessi. Ylikansallisen yrityslaajentumisen moniuloitteisuutta kuvaa myös se, että onnistunut laajentuminen yhteen maahan ei ole vielä tae siitä, että laajentuminen toiseen maahan onnistuisi samaa strategiaa toteuttaen. 

Vastatakseen paremmin esitettyihin haasteisiin Talenom teetti kesällä 2021 yhden Lenzin projekteista. Projekti suunniteltiin yhdessä Talenomin kanssa ja projektin pääpainoksi muodostui markkinatutkimusten suunnittelu ja toteuttaminen Talenomin laajentumisen kannalta potentiaalisista maista.

Tiimivalinnasta projektin toteutukseen ja ratkaisuihin

Talenomin projektiin tiimi rekrytoitiin vastaavalla tavalla kuin muihinkin Lenzin projekteihin: yksilöllisesti nimenomaan kyseiseen projektiin, monitieteellisiä opiskelutaustoja painottaen ja heterogeenisesti tiimiläisten persoonallisuuksien perusteella. Tiimiläisten projektiroolit oli sovittu yhdessä Talenomin kanssa vastaten projektin ja Talenomin tarpeita. Projektiin valittiin lopulta viisi eri projektiroolia, joihin tiimiläiset rekryttiin. Nämä roolit olivat sales and customer service, marketing, user experience and service design, finance and accounting ja data science. Tiimiläisiä ohjasi kokeneempi Lenzin projektipäällikkö, minkä lisäksi tiimi oli viikoittain yhteydessä Talenomin yhteyshenkilöön raportoiden projektin kulusta ja suunnitellen tulevaa.

Tiimi työskenteli koko kesän ajan saumattomasti yhteen riippumatta etätyöskentelyn tuomista haasteista.

“Tiimityö oli omasta mielestäni projektin onnistunein osa-alue: en keksi mitään kritisoitavaa tiimin kokonaistyöskentelystä ja toimintatavoista.” – Tiimiläisen palaute anonyymista tiimikokemustutkimuksesta.

Vaikka toimiala oli useimmille tiimiläisille vieras ja opittavaa niin Talenomista kuin koko tilitoimistoliiketoiminnastakin oli verrattaen runsaasti, ryhtyi tiimi ennakkoluulottomasti tekemään kvantitatiivista ja kvalitatiivista markkinatutkimusta Talenomin markkinatutkimusmallin mukaisesti oppien koko ajan samalla. Kvantitatiivisessa markkinatutkimuksessa korostui itsenäinen tiedonhaku, kun taas kvalitatiivisessa markkinatutkimuksessa tietoa kerättiin ottamalla yhteyttä suoraan kohdemaiden tilitoimistoliiketoiminnan kannalta olennaisiin sidosryhmiin. Kerättyjen tietojen pohjalta tiimi laati jokaisesta maasta laadukkaat ja yksityiskohtaiset markkinatutkimusraportit, jotka luovutettiin Talenomin johtoryhmän käyttöön. Yhteensä projektin aikana kvantitatiivinen markkinatutkimus tehtiin kuudesta maasta ja kvalitatiivinen markkinatutkimus neljästä maasta. Tiimin tekemä työ pääsi jo kesän aikana käytäntöön, kun tehty markkinatutkimus oli osaltaan mukana päätöksentekoprosessissa, joka johti yritysostoon Espanjasta. Markkinatutkimustyön lisäksi tiimi pääsi työskentelemään eräiden Talenomin johtoryhmän jäsenten kanssa kahdessa livepäivässä, joissa tiimi työskenteli soveltavien kysymysten parissa arvioiden oppimansa perusteella muun muassa laajentumisstrategiaa käytännön tasolla. 

Läpi koko projektin tiimi pyrki analysoimaan kriittisesti löytämiään tuloksia, aktiivisesti ymmärtämään halutun datan tarvetta laajemmassa Talenomin laajentumisviitekehyksessä ja oppimaan sekä kehittymään projektityön kaikilla osa-alueilla. Tiimin aloitteesta projektin lopussa tehtiin markkinatutkimus ilman aiemmin käytössä ollutta Talenomin markkinatutkimusmallia hyödyntäen entistä paremmin tiimin heterogeenistä kokoonpanoa. Markkinatutkimus suunniteltiin ja toteutettiin täysin tiimiläisten soveltaessa omaa opiskelutaustaansa markkinatutkimuksen kannalta olennaisten kysymysten selvittämiseen. Lopputuloksena ei pelkästään ollut erilainen tapa tehdä markkinatutkimusta, mutta lisäksi löydetyt tulokset nostivat tutkitun maan ennakoitua merkityksellisempään asemaan.

Jokaisen tehdyn markkinatutkimuksen jälkeen tehdyistä tutkimuksista pyydettiin palautetta ja asiakas oli muutoinkin aktiivisesti läsnä koko projektin ajan. Saadun palautteen sekä kertyneen kokemuksen pohjalta markkinatutkimusprosessi tehostui ja kehittyi läpi projektin. Asiakas kiitti erityisesti tiimiläisten sitoutumista projektiin, työn laatua ja halua oppimiseen sekä kehittymiseen.

Asiakas ja kesto

Asiakasyrityksenä projektissa toimi Talenom Oyj. Projekti toteutettiin kesällä 2021, kesto 3kk. 

Projektin kuvaus

Kansainvälisten markkinatutkimusten laadinta Talenomin laajentumispyrkimysten
tueksi.

Projektin lopputulos

Kuusi kattavaa markkinaraporttia (kuudesta maasta) käyttäen hyväksi monimuotoista tiimiä erilaisista opintotaustoista, sekä Talenomin laajentumisstrategian ja –pyrkimysten workshoppaaminen Talenomin johtoryhmän jäsenien kanssa.